招商銀行長(zhǎng)期過(guò)度依賴零售業(yè)務(wù)的這把“雙刃劍”，已開始反噬自身。重注于零售業(yè)務(wù)，雖然推動(dòng)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，卻也不可避免地導(dǎo)致了相對(duì)較高的不良貸款率。

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作者丨顏曌? 編輯丨蕨影?

在房貸、車貸等生活壓力下，負(fù)債現(xiàn)象已經(jīng)十分普遍。而因?yàn)閲?guó)內(nèi)居民負(fù)債壓力大，信用卡逾期的現(xiàn)象，也越來(lái)越嚴(yán)重。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月末，全國(guó)信用卡逾期半年未償信貸總額已達(dá)到1096.76億元，較年初增長(zhǎng)11.76%。首次邁入千億大關(guān)，規(guī)模創(chuàng)歷史新高。

有“零售之王”之稱的招行信用卡也不例外，2024年上半年其不良貸款余額163.91億元，不良率為1.78%，而且，招商銀行信用卡上半年實(shí)際信用卡新生成不良貸款高達(dá)200.29億元。

而在更高的貸款余額、更低的不良貸款率等業(yè)績(jī)指標(biāo)的推動(dòng)下，催收行業(yè)也成了香餑餑。據(jù)觀察，在催收力度方面，相比國(guó)有大行，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行有過(guò)之而無(wú)不及。

而且，有“零售之王”之稱的招商銀行，在因催收過(guò)猛而被指“暴力催收”方面，也沒有免俗。據(jù)媒體報(bào)道稱，近年以來(lái)招商銀行、廣發(fā)、中信等股份制商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)，正在通過(guò)外包第三方催收公司，來(lái)維持信用卡不良率的穩(wěn)定。

但是由此帶來(lái)的暴力催收問(wèn)題，正在被“人人喊打”。而招商銀行被消費(fèi)者頻繁投訴暴力催收的背后，也是其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力、貸款不良率上升等多方面的壓力。

不良率飆升，“養(yǎng)肥”催收行業(yè)

實(shí)際上，催收行業(yè)的出現(xiàn)，是伴隨著各大銀行貸款不良率的提升而來(lái)的。據(jù)各大上市銀行的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，股份制銀行中在貸款不良率方面，幾家歡喜幾家愁。

數(shù)據(jù)顯示，不良率下降的只有招商銀行為0.94%、華夏銀行1.65%，分別下降0.01%、0.02%。更多銀行的不良率明顯“抬頭”，分別為興業(yè)銀行，不良率從1.07%升至1.08%，平安銀行不良率從1.06%升至1.07%，中信銀行不良率從1.18%升至1.19%。

值得注意的是，在銀行整體不良率上升的同時(shí)，各大銀行的個(gè)人貸款不良率上升更為明顯。例如，平安銀行個(gè)人貸款不良率1.42%，較上年末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。該行提到，部分個(gè)人客戶的還款能力仍處在恢復(fù)過(guò)程中，個(gè)人貸款不良率有所上升。

而有“零售之王”之稱的招商銀行,雖然整體不良率得到了控制，但是零售不良貸款率0.9%，較上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。其中信用卡不良率更是高達(dá)1.78%，較上年末上升0.03%。

隨著各大銀行個(gè)人貸款不良率“抬頭”趨勢(shì)明顯。與之對(duì)應(yīng)的催收行業(yè)，也開始迅猛發(fā)展。而且，銀行在自建催收部門以外，普遍通過(guò)外包第三方催收公司的方式，來(lái)穩(wěn)定貸款不良率。

例如，興業(yè)銀行等通過(guò)擴(kuò)充自營(yíng)催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，降低委外清收占比，但在信用卡貸后清收流程中，外包催收依然占據(jù)重要角色。此外，也有民營(yíng)銀行通過(guò)招標(biāo)方式尋找催收公司合作。例如，6月中旬，每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道稱，湖北消費(fèi)金融股份有限公司，就曾以500萬(wàn)招標(biāo)尋求催收外包合作，催收崗月薪報(bào)價(jià)過(guò)萬(wàn)，最終一家催收公司成功中標(biāo)。

作為銀行信用卡業(yè)務(wù)不良風(fēng)險(xiǎn)防范和處置的第一道防線，信用卡催收無(wú)論是采用自營(yíng)催收，還是外包催收，催收方式都包括電話催收、上門催收、法催及公安報(bào)案催收。

對(duì)于招商銀行而言，其催收隊(duì)伍同樣龐大。據(jù)鐳射財(cái)經(jīng)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，招行信用卡自催團(tuán)隊(duì)成立于 2002 年，并在成都、武漢分中心成立自催團(tuán)隊(duì)。截至2023年底，自催團(tuán)隊(duì)人力規(guī)模約兩千八百人。

此外，在自建催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上，招商銀行信用卡中心還對(duì)不良貸款開展外包催收，以充分利用各地外包單位屬性資源實(shí)現(xiàn)清收。截至2023年12月末，招行信用卡中心已與40余家國(guó)內(nèi)外包單位簽約合作，各外包單位及其下設(shè)分支機(jī)構(gòu)覆蓋信用卡中心40多個(gè)主要發(fā)卡地區(qū)。

不過(guò)，招商銀行卻因?yàn)榇呤樟Χ冗^(guò)大，而頻繁被指暴力催收。例如，在黑貓投訴平臺(tái)，關(guān)于投訴招商銀行暴力催收、催收員打電話辱罵欠款人，轟炸通訊錄，安排社會(huì)人員上門威脅情況屢見不鮮。

圖源：黑貓投訴

很顯然，銀行該類催收方式在“養(yǎng)肥”了催收公司的同時(shí)，讓招商銀行背上了暴力催收的罵名，也為其品牌信任度埋下了危機(jī)。

凈息差收窄，盈利能力堪憂

招商銀行被曝光的催收亂象，或許與其業(yè)績(jī)壓力有關(guān)。

據(jù)招商銀行半年報(bào)顯示，2024年上半年，招商銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降。其中，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1729.45億元，同比下滑3.09%；歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)747.43億元，同比下滑1.33%。

值得注意的是，招商銀行上一次出現(xiàn)收入負(fù)增長(zhǎng)，還是2009年。不過(guò)，彼時(shí)，國(guó)內(nèi)正在經(jīng)歷來(lái)自全球的金融危機(jī)，與此時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不能同日而語(yǔ)。

據(jù)分析，招商銀行核心業(yè)績(jī)指標(biāo)的雙雙下滑，原因是多方面的。雖然隨著招商銀行的發(fā)展，其資產(chǎn)規(guī)模越來(lái)越大。但是通過(guò)其營(yíng)收、凈利潤(rùn)不升反降的數(shù)據(jù)不難看出，其資產(chǎn)增長(zhǎng)的質(zhì)量面臨考驗(yàn)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，招商銀行規(guī)模穩(wěn)定擴(kuò)張，資產(chǎn)總額達(dá)到了11.57萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.95% ；貸款和墊款總額6.75萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)3.67% ；負(fù)債總額10.46萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.18% ；客戶存款總額8.66萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.22%。

由此可見，招商銀行的貸款、存款總額均穩(wěn)步攀升。但是與此同時(shí)，其凈利息收入與非利息收入?yún)s雙雙下滑。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，招商銀行2024年上半年凈利息收入、非利息收入雙雙下降，前者同比下降4.17%，后者則同比下降1.39%。

值得注意的是，在營(yíng)收比重方面，其凈利息收入與非利息收入也是此消彼長(zhǎng)。其中，凈利息收入占營(yíng)收比重，同比下降0.69%；而非利息收入對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)的占比則同比提升0.69%。

究其原因，在貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)下降、有效信貸需求不足以及存量房貸利率下調(diào)等多重因素的影響下，招商銀行在資產(chǎn)端的收益也難以有所保障。具體來(lái)看招行，其凈息差從去年同期的2.12%下降到了現(xiàn)在的1.88%，這也意味著，招商銀行的“賺錢”效率大幅降低。

與此同時(shí)，在非利息收入方面，招商銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入也出現(xiàn)了明顯下滑。尤其是作為一家以零售為核心特色的商業(yè)銀行，招商銀行旗下以財(cái)富管理為代表的非利息收入備受市場(chǎng)關(guān)注。該部分收入同比下降了32.51%。要知道，這曾是招行引以為傲的業(yè)務(wù)，此時(shí)的表現(xiàn)卻如此拉胯。

種種因素的影響下，招商銀行雖然在資產(chǎn)規(guī)模方面“不斷壯大”，卻沒有將其轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)層面的盈利能力。雖然在貸款不良率方面，招商銀行無(wú)論是整體不良率，還是個(gè)人貸款不良率都低于商業(yè)銀行均值。但是其盈利能力面臨的焦慮，卻有些揮之不去。

“零售業(yè)務(wù)”依賴癥，埋下隱患

眾所周知，招商銀行一直以其零售業(yè)務(wù)著稱。據(jù)招商銀行財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，招商銀行的零售金融在總業(yè)務(wù)中的營(yíng)收、利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比均超過(guò)55%。不過(guò)，業(yè)內(nèi)的共識(shí)是，招商銀行過(guò)于依賴零售業(yè)務(wù)，極易在經(jīng)濟(jì)下行周期中，受到業(yè)績(jī)沖擊。

事實(shí)證明，在2024年上半年的發(fā)展中，招商銀行的零售業(yè)績(jī)就因占比過(guò)高，而給業(yè)績(jī)帶來(lái)了負(fù)面影響。

以上文提及的招商銀行非利息收入為例。數(shù)據(jù)顯示，其財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入114.37億元，同比下降超三成。該項(xiàng)數(shù)據(jù)，就對(duì)其整體業(yè)績(jī)形成了拖累，而走高的信用卡貸款等零售不良率，也給招商銀行大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，埋下了隱患。

而在這些風(fēng)險(xiǎn)之下，招商銀行的股價(jià)表現(xiàn)，也讓投資者充滿了情緒。據(jù)了解，招商銀行公布了上半年財(cái)報(bào)后，其股價(jià)就出現(xiàn)了多連跌。

而且，在2024年的資本市場(chǎng)上，銀行股表現(xiàn)強(qiáng)勁，整個(gè)板塊年內(nèi)上漲超過(guò)20%，而招商銀行的PE已經(jīng)降到了6倍以下，相比于銀行板塊整體幾乎已經(jīng)失去了估值溢價(jià)，昔日的“銀行茅”之稱，也有些名不副實(shí)。

招商銀行讓投資者很擔(dān)憂的，還有其內(nèi)控合規(guī)問(wèn)題。近年以來(lái)，招商銀行也因此各種違規(guī)行為，頻吃罰單。

例如，7月10日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局披露的行政處罰信息公開表顯示，因提供隱瞞重要事實(shí)的資料、員工行為管理不到位，招商銀行信用卡中心日前被罰款合計(jì)80萬(wàn)元。

而此前的2024年6月，招商銀行成都、哈爾濱兩地分行在同一天收到了百萬(wàn)級(jí)罰單，其中招商銀行哈爾濱分行因多項(xiàng)違規(guī)被黑龍江監(jiān)管局處以240萬(wàn)元罰款，而招商銀行成都分行則因更為嚴(yán)重的違規(guī)行為被四川監(jiān)管局罰款290萬(wàn)元，兩家分行合計(jì)被罰530萬(wàn)元。

實(shí)際上，招商銀行的內(nèi)控問(wèn)題由來(lái)已久。早在2023年1月，招商銀行就因涉及13項(xiàng)違法行為被中國(guó)人民銀行警告并罰款3423.5萬(wàn)元。同年6月，又因房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)違規(guī)被罰金額超千萬(wàn)元。

種種跡象表明，招商銀行在快速擴(kuò)張其資產(chǎn)規(guī)模、大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)的同時(shí)，也為自己的未來(lái)發(fā)展，埋下了諸多隱患。無(wú)論是個(gè)人貸款不良率的上漲導(dǎo)致暴力催收橫行，還是財(cái)富管理收入斷崖式下跌，又或者是合規(guī)問(wèn)題不斷，都是懸在招商銀行頭頂?shù)倪_(dá)摩克里斯之劍。

金融機(jī)構(gòu)迫于業(yè)績(jī)壓力，而不得不將催收作為金融服務(wù)的重要部分。但是，卻因?yàn)槠浯呤粘叨?、催收方式等?wèn)題，容易陷入暴力催收、威脅恐嚇等的質(zhì)疑之中。

招商銀行作為“零售之王”，在對(duì)待信用卡逾期問(wèn)題上，本應(yīng)以維護(hù)品牌形象為先，通過(guò)協(xié)商還款等更溫和的方式處理。但是，同樣迫于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力、風(fēng)控指標(biāo)的壓力，招商銀行也不得不在催收這條路上，與行業(yè)“接軌”，甚至與其他中小民營(yíng)銀行一起，踏入了“暴力催收”同一條污濁的河流。

而通過(guò)招商銀行的整體不良率與零售貸款不良率一個(gè)向上、一個(gè)向下的發(fā)展態(tài)勢(shì)不難看出，這或許還得歸因于招商銀行，過(guò)于依賴零售業(yè)務(wù)。

由此可見，招商銀行未來(lái)發(fā)展的最大挑戰(zhàn)，或許在于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。而一邊不斷加大零售業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，一邊卻一味地通過(guò)暴力催收來(lái)降低不良貸款率，恐怕只會(huì)治標(biāo)不治本。

參考資料：

《A股42家上市銀行“大盤點(diǎn)”：上半年不良率整體下移 城農(nóng)商行間不良率差距較大》財(cái)經(jīng)網(wǎng)

《揭秘招行、廣發(fā)、中信、交行信用卡催收：增加自催但離不開外包》鐳射財(cái)經(jīng)

《招商銀行上半年?duì)I利雙降，不良貸款余額超630億元》紅星新聞

《大象難起舞？招商銀行中期營(yíng)收凈利雙雙承壓》每日財(cái)報(bào)

《“零售之王”半年報(bào)：凈利747.43億 零售金融貢獻(xiàn)超55%》中國(guó)證券報(bào)

《招商銀行的最差半年報(bào)：息差壓力仍存，“零售之王”如何破局？》港灣商業(yè)觀察