近日，鄭州銀行公告稱(chēng)，確認(rèn)已收到中原資產(chǎn)支付的轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)，其中包括人民幣50億元現(xiàn)金及合計(jì)價(jià)值為人民幣50億元的信托受益權(quán)。此次交易中，鄭州銀行將截至2024年7月21日（即基準(zhǔn)日）的所有信貸資產(chǎn)及其他相關(guān)資產(chǎn)，悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給了中原資產(chǎn)。而這批擬轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，在扣除減值準(zhǔn)備前的本金及利息的賬面余額總計(jì)約為人民幣150.11億元。

此次不良資產(chǎn)的剝離，從賬面上顯著改善了鄭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，直接降低了不良資產(chǎn)的占比，使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加趨于合理與優(yōu)化。

不過(guò)，近期甩賣(mài)不良資產(chǎn)的鄭州銀行正面臨業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩與資產(chǎn)質(zhì)量承壓的雙重挑戰(zhàn)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，自2018年A股上市以來(lái)，鄭州銀行的業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，其營(yíng)收增速?gòu)?018年的9.44%一路下滑至2023年的-9.50%，而歸母凈利潤(rùn)在2022年至2023年間連續(xù)兩年大幅下降，降幅均超過(guò)20%。2024年上半年依然延續(xù)了這一頹勢(shì)，根據(jù)該行公布的半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入63.93億元，同比下降7.59%；歸母凈利潤(rùn)降至15.94億元，同比下降22.12%。

而同一時(shí)期，青島銀行、寧波銀行和杭州銀行等城商行均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

在最新的業(yè)績(jī)會(huì)上，鄭州銀行雖然提出了全力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、打造區(qū)域特色精品銀行的愿景，并詳細(xì)闡述了在零售業(yè)務(wù)、對(duì)公業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面的措施，但市場(chǎng)對(duì)這些措施能否有效提振業(yè)績(jī)?nèi)猿謶岩蓱B(tài)度。

與此同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題也成為該行亟需解決的一大難題。截至2023年底，鄭州銀行的不良貸款余額已達(dá)到67.57億元，不良貸款率為1.87%，這一比例在A股42家銀行中居首位。進(jìn)入2024年上半年，該行的不良貸款余額微增至69.89億元，但不良貸款率維持在1.87%，與2023年末基本保持一致，盡管如此，依然高于同期A股上市銀行的平均水平。

此次不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓被視為鄭州銀行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量壓力的重要舉措之一。但鄭州銀行仍存在資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化的可能性。

根據(jù)鄭州銀行2024半年報(bào)，該行在房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及制造業(yè)，不良貸款率分別為6.86%、2.71%、5.88%。而這些行業(yè)正是鄭州銀行貸款投放的主要方向，截至2024年6月末，鄭州銀行在房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及制造業(yè)這三大行業(yè)的貸款合計(jì)占比高達(dá)24.91%。

鑒于當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于深度調(diào)整階段，鄭州銀行未來(lái)或?qū)⒚鎸?duì)房地產(chǎn)行業(yè)貸款質(zhì)量持續(xù)惡化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

而在不良資產(chǎn)的處置方面，鄭州銀行在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，要通過(guò)法律手段切實(shí)維護(hù)金融債權(quán)安全，企查查信息顯示，鄭州銀行存在重大關(guān)聯(lián)交易的客戶中，已經(jīng)有多位法人被列入了被執(zhí)行人名單。

此外，鄭州銀行關(guān)注類(lèi)貸款占比的上升也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量可能進(jìn)一步惡化的擔(dān)憂。2024年鄭州銀行關(guān)注類(lèi)貸款占比達(dá)到2.24%，較2023年末增長(zhǎng)了0.19個(gè)百分點(diǎn)，反映出其未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量可能存在進(jìn)一步惡化的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管該行已采取提高撥備覆蓋率等措施增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，但面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境和資產(chǎn)質(zhì)量壓力，這些措施能否有效應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)仍存疑問(wèn)。

因此，盡管本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為鄭州銀行帶來(lái)了短期的賬面改善，但長(zhǎng)期來(lái)看，該行仍需持續(xù)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，從根本上提升資產(chǎn)質(zhì)量。

不過(guò)，對(duì)于廣大投資者而言，最為關(guān)切的問(wèn)題莫過(guò)于鄭州銀行在成功轉(zhuǎn)讓這批百億級(jí)不良資產(chǎn)后，明年是否能分紅？

由于業(yè)績(jī)下滑等原因，鄭州銀行已連續(xù)多年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅。自2018年A股上市以來(lái)，該行僅在上市初期（2018年和2019年）進(jìn)行了分紅，此后便連續(xù)四年未進(jìn)行分紅，是A股唯一一家四年未分紅的銀行。

今年中期，鄭州銀行再次宣布不分紅，這一決定引發(fā)了中小股東的不滿與質(zhì)疑。在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，“何時(shí)分紅”已成為他們頻繁提及的話題。

對(duì)此，鄭州銀行回應(yīng)稱(chēng)，不分紅的原因主要包括盈利能力持續(xù)承壓、需要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力以及商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策日益趨嚴(yán)三個(gè)方面。

而至于2025年是否進(jìn)行分紅的問(wèn)題，鄭州銀行在業(yè)績(jī)會(huì)上并未給出明確答復(fù)，僅表示將按照相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定，綜合考慮各種因素后做出決策，以期與股東共享發(fā)展成果。

甩掉百億包袱后，鄭州銀行能“輕裝上陣”，給股民分紅嗎？