近日，兩家萬億農(nóng)商行重慶農(nóng)商行和廣州農(nóng)商行相繼發(fā)布2024年財報。雖然同為行業(yè)龍頭，兩家銀行業(yè)績走向卻截然不同。

數(shù)據(jù)顯示，重慶農(nóng)商行2024年實現(xiàn)營業(yè)收入282.62億元，凈利潤117.89億元，同比分別增長1.09%和5.97%。同期，廣州農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入158.32億元，凈利潤24.16億元，同比分別減少12.79%和25.89%。

不僅營收、利潤雙雙下滑，廣州農(nóng)商行還面臨著凈息差跌至新低、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等問題。在國內(nèi)城商行和農(nóng)商行分化加劇的背景下，這家區(qū)域性龍頭銀行正處于低谷之中。

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凈息差“跳水”，資產(chǎn)規(guī)模“虛胖”

從廣州農(nóng)商行的具體業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看，該行2024年實現(xiàn)利息凈收入136.15億元，同比下降17.90%。最令人大跌眼鏡的是，廣州農(nóng)商行凈息差僅為1.11%，較上年同期下降28個基點，遠低于國內(nèi)銀行平均水平。

國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.52%。廣州農(nóng)商行凈息差較行業(yè)平均水準低了41個基點。

有分析指出，截至2024年末，廣州農(nóng)商行各項客戶存款總額為9794.59億元，同比增長3.41%，存款上升，貸款下降，對廣州農(nóng)商行的業(yè)績形成擠壓。

與重慶農(nóng)商行對比，廣州農(nóng)商行空有貸款及墊款總額全國農(nóng)商行第一的地位，但并沒能轉(zhuǎn)化為實際業(yè)績。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，廣州農(nóng)商行貸款及墊款總額為7202.3億，同比減少110.9億，近十年來首次下降；重慶農(nóng)商行貸款及墊款總額為7142.7億，較上一年增加375.6億。這意味重慶農(nóng)商行的貸款及墊款總額小于廣州農(nóng)商行，但營收規(guī)模和凈利潤分別是后者的1.79倍和4.88倍。

不僅如此，若2025年廣州農(nóng)商行不能扭轉(zhuǎn)頹勢，重慶農(nóng)商行的貸款及墊款規(guī)?；?qū)⒊綇V州農(nóng)商行。

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不良率“虛降”，去年底處置不良資產(chǎn)

“虛胖”的貸款規(guī)模不能帶來業(yè)績的增長，“虛降”的不良率也不能掩蓋廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量問題。

財報顯示，廣州農(nóng)商行不良貸款率從2023年的1.87%下降至1.66%。廣州農(nóng)商行表示，在復(fù)雜嚴峻的外部環(huán)境下，本集團持續(xù)加大不良處置力度。2024年12月31日，廣州農(nóng)商行將一筆99.93億元的價格向廣州資產(chǎn)管理有限公司。該資產(chǎn)總金額為145.92億元，計提資產(chǎn)減值損失后賬面價值僅剩下103.40億元。

但從貸款構(gòu)成來看，廣州農(nóng)商行的正常類貸款占比僅為91.90%，非正常類貸款（關(guān)注、次級、可疑類合計）占比超過8%。

據(jù)國家金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)，2024年四季度末商業(yè)銀行的正常類貸款占比為97.72%，廣州農(nóng)商行的非正常貸款占比遠高于行業(yè)平均水平。

從貸款構(gòu)成來看，廣州農(nóng)商行的次級類貸款和可疑類貸款占比分別從2023年末的0.95%和0.71%均下降至2024年末的0.57%，但是損失類貸款從0.21%大幅上升至0.51%。

分產(chǎn)品來看，廣州農(nóng)商行的公司貸款不良率從2.28%下降至1.55%，個人貸款不良率則從2.21%大幅上升至2.89%。

盡管折價處置不良資產(chǎn)有利于壓降不良率，但是廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量仍未得到有效改善。

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3年減員近800人，新管理層能否帶來改變？

為了改善業(yè)績，廣州農(nóng)商行走上了裁員的道路。據(jù)統(tǒng)計，廣州農(nóng)商行員工總數(shù)從2021年的14,168人降至2024年的13,399人，降幅超5%。以員工成本來看，2024年，廣州農(nóng)商銀行人均員工成本為30.41萬元，同比下降3.98%。

盡管縮減了員工，廣州農(nóng)商行的創(chuàng)收效益依然遠遜色于重慶農(nóng)商行。2024年，廣州農(nóng)商行人均創(chuàng)收118.2萬，人均創(chuàng)利15.3萬；重慶農(nóng)商行人均創(chuàng)收194.3萬，人均創(chuàng)利達81.1萬。僅靠裁員并不能提高公司的經(jīng)營的效率。

廣州農(nóng)商行的高層也在持續(xù)變動。自2024年以來，該行原業(yè)務(wù)總監(jiān)陳林君、副行長林日鵬等高管相繼辭任，鄧曉云、倪開、張研等人獲監(jiān)管批準成為公司董事。2025年3月，廣州農(nóng)商行審議通過了提名譚波為本行第四屆董事會執(zhí)行董事候選人的議案。

廣州農(nóng)商行董事長蔡建在財報中提出開展“資產(chǎn)效益年”活動，推動公司資產(chǎn)收益率穩(wěn)步提升。廣州農(nóng)商行能否在2025年迎來轉(zhuǎn)機，有待市場檢驗。（內(nèi)容來源|遠見資本局）