文：向善財經(jīng)

今年的平安銀行，著實有點“水逆”。

先是業(yè)績成長性陷入了陣痛期。上半年，平安銀行營收同比下降12.95%，凈利潤僅微增1.9%，交出了四年以來的最差“期中成績單”。

然后就是組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，又引發(fā)了一系列的變相裁員的謠傳。

緊接著在5月份，國家金融監(jiān)督管理總局公布了多條處罰信息。其中，平安銀行被沒收違法所得并處罰款，合計6723.98萬元。主要違規(guī)事項涉及，向關(guān)系人發(fā)放信用貸款，違規(guī)發(fā)放并購貸款、個人貸款，流動資金貸款用途不合規(guī)等等。

時任平安銀行股份有限公司零售經(jīng)營及消費貸款事業(yè)部總裁朱俊霞、以及行長特別助理蔡新發(fā)被雙雙警告。

雖然平安銀行對此回應(yīng)稱，相關(guān)違法違規(guī)事實主要于2019年原銀保監(jiān)會檢查時發(fā)現(xiàn)，目前整改工作已全部完成。

但尷尬的是，最近，平安銀行信用卡中心總裁劉顯峰又被曝出，正在接受有關(guān)單位的調(diào)查……

也就是說，現(xiàn)在平安銀行的內(nèi)部控制、風(fēng)險管理，整改得似乎還是不夠到位。這一下子就讓政策面上剛剛傳來的不少利好消息，黯淡了不少。

畢竟，前邊的零售業(yè)務(wù)去風(fēng)險還沒有完成，現(xiàn)在又可能來了個內(nèi)部人事管理“翻車”，這讓本就壓力山大的平安銀行如何快速實現(xiàn)“大象轉(zhuǎn)身”？

轉(zhuǎn)折中的平安銀行：找對方向，做“錯”風(fēng)控？

對于自家信用卡中心“一把手”被查，雖然平安銀行回應(yīng)稱，各項業(yè)務(wù)不受影響，并且知情人士也透露，劉顯峰被有關(guān)部門帶走調(diào)查，或許與前東家（浦發(fā)銀行）有關(guān)。

但同時還有消息表示，現(xiàn)在平安銀行已經(jīng)對劉顯峰免職了。

所以從目前來看，在官方實錘沒有出來之前，平安銀行好像還是很難擺脫外界的質(zhì)疑和擔(dān)憂。更不用說，現(xiàn)在平安銀行零售板塊中的信用卡業(yè)務(wù)，也確實不太好看。

天眼查APP顯示：今年上半年，平安銀行的手續(xù)費及傭金凈收入為129.97億元，同比下降20.6%。其中，銀行卡手續(xù)費收入為64.12億元，同比下降23.3%，主要就是因為信用卡業(yè)務(wù)手續(xù)費收入的下滑。

當(dāng)然，這實際上也是平安銀行的主動為之。

大家都知道，這幾年受疫情和房地產(chǎn)行業(yè)影響，宏觀經(jīng)濟承壓，未來收入不確定性增強，所以消費需求也出現(xiàn)了一定程度的收縮，消費升級開始轉(zhuǎn)變?yōu)橄M降級。這使得曾經(jīng)的銀行香餑餑——零售業(yè)務(wù)，開始走向了高收益的另一面，即風(fēng)險開始飆升。

就像平安銀行的信用卡業(yè)務(wù)，不良率從2021年的2.11%升至2022年的2.68%。此后的2023年末及2024年第一季度，均為2.77%。

所以從去年開始，平安銀行就主動調(diào)整了零售戰(zhàn)略方向，優(yōu)化消費貸、信用卡的客群，主動以低利率吸引低風(fēng)險客戶，一邊增加按揭、持證抵押、新能源汽車等相對低風(fēng)險貸款占比，另一邊主動壓降風(fēng)險較高的信用卡和消費貸余額等。

用行長冀光恒的話就是，暫時放棄高營收，避免零售和貸款業(yè)務(wù)的“破窗效應(yīng)”，從而保證存量資產(chǎn)的軟著陸。

老實說，現(xiàn)在平安銀行和冀光恒用時間換空間，用成長性換取資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)好，這本身是值得肯定的。比如今年上半年，平安銀行信用卡應(yīng)收賬款在個人貸款中占比較去年年末降至13.8%，不良率也下滑了0.07個百分點至2.7%，消費性貸款占比降至14.3%。

這兩項，都是曾經(jīng)平安銀行維持高息差收益的“殺手锏”業(yè)務(wù)……

然而遺憾的是，哪怕現(xiàn)在平安銀行已經(jīng)意識到了問題，但“大象轉(zhuǎn)身”絕非易事。從半年報的來看，其似乎還需要更長的時間來置換或化解零售風(fēng)險。

今年上半年，平安銀行的凈息差同比下滑了0.59個百分點至1.96%，幾乎是42家A股上市銀行中凈息差降幅最大的銀行。同時，凈利差也下滑了0.58個百分點至1.91%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（年化）下滑至11.88%。

如果再算上相對平淡的營收、凈利增速，可見，平安銀行的成長性和盈利能力已經(jīng)扛上了巨大的下滑壓力。

那么資產(chǎn)質(zhì)量怎么樣呢？同期，平安銀行的“消費性貸款”不良率從去年年底的1.23%，進一步增長到了1.46%。雖然信用卡不良貸款率略有下滑，但卻依然是整個貸款業(yè)務(wù)分部中不良率最高的。

所以在報告期末，平安銀行的個人貸款不良率從年初的1.37%增長到了1.42%，整體不良貸款率從1.06%增長到了1.07%，撥備覆蓋率則微降至264.26%。整體資產(chǎn)質(zhì)量暫未出現(xiàn)更大程度的好轉(zhuǎn)……

平安銀行之所以會出現(xiàn)這種積重難返的情況，有外部環(huán)境的原因，但更重要的，可能還是內(nèi)部風(fēng)險控制不到位所導(dǎo)致的。

就比如同為“零售之王”的招商銀行，雖然今年上半年的營收、凈利都出現(xiàn)了負增長，但在資產(chǎn)質(zhì)量方面，其整體不良貸款率卻僅為0.94%，較年初同比下降了0.01個百分點。

對應(yīng)的零售貸款總額為3.5411萬億元，較上年末增長3%，不良率為0.9%。其中，招商銀行的信用卡貸款不良率為1.78%，消費貸款不良率為1.04%，均優(yōu)于平安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。

也就是說，現(xiàn)在銀行零售金融業(yè)務(wù)確實有所承壓，但還沒到一片蕭條的地步，平安銀行于同業(yè)中表現(xiàn)出來的更大脆弱性，更像是源于零售業(yè)務(wù)核心的風(fēng)控環(huán)節(jié)上，平安銀行弱于招行，或者客群質(zhì)量不如招行，所以才會在經(jīng)濟形勢不佳時，波動更加明顯……

其實一直以來，銀行業(yè)務(wù)最核心的前置環(huán)節(jié)就兩個，獲客與風(fēng)控，后邊才是放款和貸后管理。

在這方面，過去平安銀行背靠大股東平安集團等優(yōu)質(zhì)獲客渠道，確實積累下了非常不錯的資產(chǎn)獲取能力，但可能也正因如此，所以在后來業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的基礎(chǔ)上，平安銀行對資產(chǎn)的穩(wěn)健運營與風(fēng)險控制才始終欠缺一些火候，以至于在市場漲潮的時候，平安銀行能夠勇立潮頭，但一旦退潮，平安銀行就很容易大起大落……

所以，無論是內(nèi)部高管人事，還是零售業(yè)務(wù)方面，對平安銀行來說，現(xiàn)在控風(fēng)險，就等于促增長。也只有補齊全部經(jīng)營短板，才能真正逆轉(zhuǎn)當(dāng)前的頹勢……

冀光恒的“三板斧”，平安銀行痛并快樂著

其實，如果沒有信用卡中心總裁被查這事兒，最近外部基本面上對平安銀行的利好還真不少。

比如當(dāng)前銀行業(yè)的核心邏輯是息差下行，所以才對平安銀行們的凈利息收入表現(xiàn)造成了極大的壓制。

但前段時間央行講話表示，要“引導(dǎo)貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差穩(wěn)定”。這意味著“頂層”認為銀行息差不能再低了，需要止跌回穩(wěn)，這算是在政策層面吃了顆定心丸。

另外就是國家發(fā)布的一攬子組合拳政策，穩(wěn)定房地產(chǎn)、刺激經(jīng)濟復(fù)蘇，直接帶來了不少的潛在貸款增量市場，算是為銀行業(yè)的復(fù)蘇又增添了一把柴火……

當(dāng)然，無論政策催化還是預(yù)期落地都需要時間，但好在，當(dāng)前平安銀行的對公業(yè)務(wù)似乎也有了點起色。

今年上半年，平安銀行的企業(yè)貸款余額15921.39億元，較上年末增長11.4%；其中，實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施、汽車生態(tài)、公用事業(yè)和地產(chǎn)四大基礎(chǔ)行業(yè)貸款，新發(fā)放2005.4億元，同比增長42.1%；新制造、新能源、新生活三大新興行業(yè)貸款，新發(fā)放1061.42億元，同比增長47.1%。

不過即便如此，行長冀光恒仍坦言道，“在對公貸款方面，平安銀行為了上量，價格不是很劃算。如果對公貸款增量拐點、對公貸款不良拐點都出現(xiàn)之后，我們的對公貸款就會有“二次騰飛”……

所以在此之前，平安銀行穩(wěn)定利潤表現(xiàn)的最直接手段，其實還是“降本增效”和依靠非利息收入的穩(wěn)步增長。

就比如今年上半年，平安銀行的業(yè)務(wù)及管理費為211.09億元，同比下降了9.9%。

其中，員工費用為102.28億元，員工人數(shù)為40452人，人均月薪為4.214萬元。而去年同期，平安銀行員工費用為111.56億元，員工人數(shù)為43728人，人均月薪為4.252萬元。

據(jù)此推算，過去一年間，平安銀行總體員工少了3276人，降薪比例約0.9%。

對應(yīng)的銀行網(wǎng)點機構(gòu)，也從1205家縮減至1180家。

除此之外，同期，平安銀行還通過加強高成本存款產(chǎn)品管控，促進低成本結(jié)算存款沉淀，將吸收存款的平均付息率降至了2.18%，較去年同期下降2個基點，人民幣存款付息率較去年同期下降4個基點。

同時，依靠債券牛市的拉動，平安銀行投資收益同比大增67.96%，投資收益達到122.4億元，帶動非利息凈收入280.46億元,同比上升8%。

如此看來，現(xiàn)在平安銀行似乎有著明確的轉(zhuǎn)型“三板斧”：長期調(diào)整零售貸款結(jié)構(gòu)，中期扶持對公業(yè)務(wù)，短期發(fā)力降本增效。

一整套連招下來，平安銀行穿越本輪市場周期的思路確實明晰了不少。但可惜，這并不意味著平安銀行就可以高枕無憂了。從不降反增的不良貸款率來看，平安銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，勢必要經(jīng)歷一段相當(dāng)長的改革陣痛期。

雖說平安銀行對此也早有預(yù)料，就像冀光恒所言：“改革從來都不是一蹴而就、一招制勝的”。可問題是，在行動上，從今年以來的數(shù)起輿論爭議到最近的內(nèi)部高管被查，平安銀行似乎又有些“顧頭不顧尾”地忽略了風(fēng)險控制。

所以我們希望，平安銀行接下來能夠及時查缺補漏，從而早日重回巔峰！

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