成都佳馳電子科技股份有限公司（簡稱“佳馳科技”）佳馳科技是國內(nèi)主要的電磁功能材料與結(jié)構(gòu)提供商。保薦機(jī)構(gòu)為華西證券股份有限公司（簡稱“華西證券”）保薦代表人李皓,彭灼冰。會(huì)計(jì)師事務(wù)所為中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）簽字會(huì)計(jì)師胡海波,尹立紅。

圖片來源：上交所·科創(chuàng)板項(xiàng)目動(dòng)態(tài)

鄧龍江教授在外創(chuàng)辦公司及任職的合理性分析

政策視角下的審視

? ? 鄧龍江教授，作為電子科技大學(xué)的資深教育工作者與工程技術(shù)研究中心的領(lǐng)航者，其在學(xué)術(shù)與科研領(lǐng)域的貢獻(xiàn)有目共睹。然而，其在佳馳有限及后續(xù)佳馳科技的多重身份與持股經(jīng)歷，尤其是在擔(dān)任校內(nèi)重要職務(wù)的同時(shí)，參與企業(yè)的公司成立與經(jīng)營管理人高管，引起了對政策合規(guī)性和利益沖突的關(guān)注?；久娼獯a·富凱IPO財(cái)經(jīng)通過梳理鄧龍江教授的任職經(jīng)歷，結(jié)合國家相關(guān)政策法規(guī)，分析其在外任職的是否存在合理性。

鄧龍江教授的任職軌跡

? ? 自1990年加入電子科技大學(xué)以來，鄧龍江教授的職業(yè)生涯幾乎與該校的發(fā)展同步，從一名普通教師逐步晉升至校長助理、科技處處長乃至科學(xué)技術(shù)發(fā)展研究院院長等關(guān)鍵管理崗位。值得注意的是，在此期間，他于2008年7月至2021年間，先后擔(dān)任佳馳有限的執(zhí)行董事、經(jīng)理、監(jiān)事、董事及首席科學(xué)家等多重角色，并在企業(yè)中持有股份，這一系列的兼職和持股行為構(gòu)成了本次分析的核心焦點(diǎn)。

圖片來源：佳馳科技招股書（注冊稿）

政策背景與規(guī)定

? ? 2010年5月12日實(shí)施的《中共教育部黨組關(guān)于印發(fā)<直屬高校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔自律“十不準(zhǔn)”>的通知》（教黨[2010]14號(hào)）明確指出，高校黨員領(lǐng)導(dǎo)干部“不準(zhǔn)違反規(guī)定在校內(nèi)外經(jīng)濟(jì)實(shí)體中兼職或兼職取酬，以及從事有償中介活動(dòng)”，同時(shí)“不準(zhǔn)以本人或者借他人名義經(jīng)商、辦企業(yè)”。這些規(guī)定旨在防止高校領(lǐng)導(dǎo)人員因個(gè)人商業(yè)利益影響其公職職責(zé)的履行，確保公共資源的公正與高效利用，避免潛在的利益沖突與道德風(fēng)險(xiǎn)。

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分析與討論

? ? 鄧龍江教授在佳馳有限及之后的佳馳科技中的任職與持股情況，與上述政策精神存在明顯沖突。尤其是其在擔(dān)任電子科技大學(xué)多個(gè)重要管理職位的同時(shí)，還在校外企業(yè)中擔(dān)任高管并持有股份，這種行為不僅可能分散其對本職工作的專注度，還可能引發(fā)外界對其決策是否公平、公正的質(zhì)疑，尤其是當(dāng)企業(yè)利益與學(xué)校利益可能存在沖突時(shí)。例如，鄧教授在2008年至2013年間，同時(shí)擔(dān)任電子科技大學(xué)微電子與固體電子學(xué)院副院長及佳馳有限的執(zhí)行董事和經(jīng)理，這種雙重身份極有可能在資源分配、項(xiàng)目合作等方面帶來潛在的利益沖突。

? ??此外，通過鄧龍江及其親屬間的股權(quán)代持還原情況可見，復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)背后隱藏著規(guī)避監(jiān)管的嫌疑，這種安排雖在技術(shù)操作層面可能符合法律規(guī)定，但在道德層面和政策導(dǎo)向上，無疑是對高校教師及管理人員應(yīng)有職業(yè)操守的違背。

圖片來源：佳馳科技招股書（注冊稿）

鄧龍江參與佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作

及核心技術(shù)人員認(rèn)定的爭議

華西證券保薦代表人李皓和彭灼冰是否勤勉盡責(zé)

? ? 華西證券保薦代表人李皓和彭灼冰在佳馳科技首輪問詢回復(fù)中明確表示，鄧龍江未參與佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作，不具體負(fù)責(zé)研發(fā)工作，也未認(rèn)定為核心技術(shù)人員。然而，根據(jù)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利檢索及分析結(jié)果，鄧龍江參與的專利共有16項(xiàng)，其中與電子科技大學(xué)和成都佳馳電子科技有限佳馳科技共同申請的有5項(xiàng)，僅以成都佳馳電子科技有限佳馳科技為申請（專利權(quán)）人的有11項(xiàng)?；久娼獯a·富凱IPO財(cái)經(jīng)將通過三個(gè)問題來論證此問題的疑點(diǎn)。

? ? 佳馳科技首輪問詢反饋顯示，“佳馳有限設(shè)立以來，鄧龍江、梁迪飛、謝建良負(fù)責(zé)對佳馳科技研發(fā)方向提供指導(dǎo)，為佳馳科技的研發(fā)體系的形成奠定基礎(chǔ)。隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，佳馳科技的組織架構(gòu)、研發(fā)體系日趨成熟，逐步建立了成熟的研發(fā)能力。鄧龍江、梁迪飛也相繼于佳馳科技離職。截至目前，鄧龍江、梁迪飛、謝建良均未在佳馳科技擔(dān)任除董事、首席科學(xué)家外的其他職務(wù)，僅作為佳馳科技董事、首席科學(xué)家為佳馳科技的研發(fā)方向給予戰(zhàn)略指導(dǎo)及技術(shù)咨詢，均未參與佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作。

? ? 綜上所述，鄧龍江、謝建良、梁迪飛非佳馳科技在職員工，不具體負(fù)責(zé)研發(fā)工作，因此未將前述三人認(rèn)定為核心技術(shù)人員具有合理性?！?/p>

圖片來源：佳馳科技首輪問詢反饋

鄧龍江的專利參與情況

一、電子科技大學(xué)與佳馳科技共同申請專利情況

電子科技大學(xué)和佳馳科技作為共同的“申請（專利權(quán)）人”，共申請了以下專利：

- 申請?zhí)枺篊N201210456849.0，申請日：2012.11.14

- 申請?zhí)枺篊N201220599031.X，申請日：2012.11.14

- 申請?zhí)枺篊N201220600127.3，申請日：2012.11.14

- 申請?zhí)枺篊N201410712933.3，申請日：2014.11.28

- 申請?zhí)枺篊N201410701577.5，申請日：2014.11.28

總計(jì)：電子科技大學(xué)和佳馳科技共計(jì)共同申請了5項(xiàng)專利，申請日期分別是2012年11月14日（3項(xiàng)）和2014年11月28日（2項(xiàng)）。

二、發(fā)明人包含鄧龍江的專利情況

涉及發(fā)明人鄧龍江的專利共有以下幾項(xiàng)，對應(yīng)的申請（專利權(quán)）人：

1. 申請（專利權(quán)）人：電子科技大學(xué);佳馳科技

- 申請?zhí)枺篊N201210456849.0，申請日：2012.11.14

- 申請?zhí)枺篊N201220599031.X，申請日：2012.11.14

- 申請?zhí)枺篊N201220600127.3，申請日：2012.11.14

- 申請?zhí)枺篊N201410712933.3，申請日：2014.11.28

- 申請?zhí)枺篊N201410701577.5，申請日：2014.11.28

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2. 申請（專利權(quán)）人：佳馳科技

- 申請?zhí)枺篊N201410424887.7，申請日：2014.08.25

- 申請?zhí)枺篊N201420734589.3，申請日：2014.11.28

- 申請?zhí)枺篊N201420728801.5，申請日：2014.11.28

- 申請?zhí)枺篊N201520720434.9，申請日：2015.09.17

- 申請?zhí)枺篊N201710997656.9，申請日：2017.10.24

- 申請?zhí)枺篊N201710997703.X，申請日：2017.10.24

- 申請?zhí)枺篊N201721404598.6，申請日：2017.10.27

- 申請?zhí)枺篊N201810547468.0，申請日：2018.05.31

- 申請?zhí)枺篊N201810546771.9，申請日：2018.05.31

- 申請?zhí)枺篊N201810547455.3，申請日：2018.05.31

- 申請?zhí)枺篊N201920699174.X，申請日：2019.05.15

- 申請?zhí)枺篊N201920692299.X，申請日：2019.05.15

- 申請?zhí)枺篊N201920701113.2，申請日：2019.05.15

- 申請?zhí)枺篊N201920701114.7，申請日：2019.05.15

總計(jì)：發(fā)明人鄧龍江參與的專利共有16項(xiàng)，其中與電子科技大學(xué)和佳馳科技共同申請的有5項(xiàng)，僅以佳馳科技為申請（專利權(quán)）人的有11項(xiàng)。

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圖片來源：國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利檢索及分析結(jié)果

數(shù)據(jù)來源：國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：基本面解碼·富凱IPO財(cái)經(jīng)

關(guān)于佳馳科技與鄧龍江的論證分析

一、鄧龍江參與佳馳科技研發(fā)工作的質(zhì)疑

1.1 華西證券保薦代表人李皓、彭灼冰的陳述

? ? 在佳馳科技首輪問詢回復(fù)中，華西證券保薦代表人李皓、彭灼冰稱“鄧龍江未參與佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作，鄧龍江不具體負(fù)責(zé)研發(fā)工作，鄧龍江未認(rèn)定為核心技術(shù)人員”。這一陳述引起了多家媒體報(bào)道關(guān)注和質(zhì)疑。

1.2 國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利檢索結(jié)果

? ? 根據(jù)基本面解碼·富凱IPO財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)《鄧龍江的專利參與情況》顯示，鄧龍江參與的專利共有16項(xiàng)，其中與電子科技大學(xué)和成都佳馳電子科技有限公司共同申請的有5項(xiàng)，僅以成都佳馳電子科技有限公司為申請（專利權(quán)）人的有11項(xiàng)。這一結(jié)果明顯與華西證券保薦代表人的陳述相矛盾。

1.3 分析與論證

? ? 如果鄧龍江未參與佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作，他如何能參與上述16項(xiàng)專利的申請？尤其是其中11項(xiàng)專利的申請人僅為成都佳馳電子科技有限公司，這直接表明鄧龍江在佳馳科技的研發(fā)工作中扮演了重要角色。因此，華西證券保薦代表人的陳述缺乏充分依據(jù)。

二、專利發(fā)明是否存在利益輸送問題

2.1 電子科技大學(xué)與佳馳科技的專利合作

? ? 電子科技大學(xué)和佳馳科技共同申請了5項(xiàng)專利，申請日期分別是2012年11月14日（3項(xiàng)）和2014年11月28日（2項(xiàng)）。這些專利的申請涉及鄧龍江，這引發(fā)了關(guān)于利益輸送的疑問。

2.2 利益輸送的可能性

? ? 鄧龍江是否將電子科技大學(xué)的研究成果轉(zhuǎn)化為電子科技大學(xué)和佳馳科技共同的專利，是否存在利益輸送，造成國有研究成果流失？這一點(diǎn)需要監(jiān)管層進(jìn)一步調(diào)查。然而，電子科技大學(xué)和佳馳科技的專利合作以及鄧龍江在其中的參與，存在利益輸送的可能性。

2.3 分析與論證

? ? 電子科技大學(xué)作為國家重要的科研機(jī)構(gòu)，其研究成果應(yīng)為國家所有。鄧龍江曾作為信息材料工程學(xué)院副院長、微電子與固體電子學(xué)院副院長、科技處處長、科學(xué)技術(shù)發(fā)展研究院常務(wù)副院長、科學(xué)技術(shù)發(fā)展研究院院長等和研發(fā)相關(guān)重要職位，其將電子科技大學(xué)和佳馳科技共同申請了5項(xiàng)專利聯(lián)名申請專利，是否存在利益輸送的嫌疑。如果事實(shí)成立，將會(huì)導(dǎo)致國有研究成果的流失。這一問題需要有關(guān)部門和監(jiān)管層進(jìn)一步核查和確認(rèn)。一面是大學(xué)的研發(fā)便利，一面是作為佳馳科技的實(shí)控人如何平衡。

三、華西證券保薦代表人的勤勉盡責(zé)問題

3.1 國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的專利查詢結(jié)果

? ? 根據(jù)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的專利查詢結(jié)果，發(fā)明人鄧龍江參與的專利共有16項(xiàng)，其中與電子科技大學(xué)和成都佳馳電子科技有限公司共同申請的有5項(xiàng)，僅以成都佳馳電子科技有限公司為申請（專利權(quán)）人的有11項(xiàng)。

3.2 華西證券保薦代表人李皓、彭灼冰的回復(fù)

? ? 華西證券保薦代表人李皓、彭灼冰在首輪回復(fù)中表示，鄧龍江未參與佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作，鄧龍江不具體負(fù)責(zé)研發(fā)工作，鄧龍江未認(rèn)定為核心技術(shù)人員。這一回復(fù)與國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的專利查詢結(jié)果明顯不符。

3.3 分析與論證

? ? 新“國九條”明確提出，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)秉持高度的責(zé)任心，確保所推薦企業(yè)的信息披露達(dá)到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的高標(biāo)準(zhǔn)。在本分析中，華西證券李皓、彭灼冰作為保薦代表人，是否充分履行職責(zé)，準(zhǔn)確核實(shí)并反映鄧龍江在技術(shù)研發(fā)中的實(shí)際角色和貢獻(xiàn)，其行為是否損害了市場信息的真實(shí)性，也對投資者決策構(gòu)成了潛在誤導(dǎo)，是否違背了新“國九條”對中介機(jī)構(gòu)的基本要求。

? ? 華西證券保薦代表人李皓、彭灼冰在佳馳科技首輪問詢回復(fù)中的陳述存在疑似問題。鄧龍江的確參與了佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作，且在專利發(fā)明中扮演了重要角色。電子科技大學(xué)與佳馳科技的專利合作是否存在利益輸送問題，需監(jiān)管層進(jìn)一步核查。而華西證券保薦代表人在回復(fù)中未能準(zhǔn)確反映事實(shí)，未能履行勤勉盡責(zé)的職責(zé)，需監(jiān)管成進(jìn)一步調(diào)查和處理。

? ? 佳馳科技的技術(shù)研發(fā)工作以及相關(guān)人員的實(shí)際情況，需更加透明和明確，以確保信息披露的真實(shí)性和完整性。監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步核查鄧龍江在佳馳科技研發(fā)工作中的實(shí)際角色，以及電子科技大學(xué)研究成果轉(zhuǎn)化的過程，確保國家利益不受損害。
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